هناك مجموعة متنوعة من الأسباب التي تجعل المستهلكين حذرين من التطورات المحيطة بالعملات الرقمية للبنك المركزي.
لماذا يجب على الولايات المتحدة رفض العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs’)
CBDCs هي نقود رقمية. على عكس النقد التقليدي (المادي)، والذي يمكن معاملته دون الكشف عن هويته، فإن النقد الرقمي قابل للبرمجة بالكامل.
هذا يعني أن CBDCs تمكن البنوك المركزية من الحصول على نظرة ثاقبة مباشرة لهويات الأطراف المتعاملة ويمكنها منع أو فرض رقابة على أي معاملة.
وتقول البنوك المركزية إنها بحاجة إلى هذه السلطة من أجل مكافحة غسل الأموال والاحتيال وتمويل الإرهاب والأنشطة الإجرامية الأخرى.
إن قدرة الحكومات على مكافحة الجرائم المالية بشكل هادف باستخدام مكافحة غسيل الأموال الحالية ومعرفة («AML/KYC»)
تم اثبات أنها غير كافية بشكل مؤسف، في أحسن الأحوال، مع القضاء بشكل فعال على الخصوصية المالية لمليارات الأشخاص.
والقدرة على منع المعاملات وفرض الرقابة عليها تنطوي أيضا على عكس ذلك ؛ القدرة على اشتراط أو تحفيز المعاملات.
يمكن برمجة CBDC ليكون قابل للإنفاق فقط على بعض تجار التجزئة أو مقدمي الخدمات، في أوقات معينة، من قبل بعض الأشخاص.
يمكن للحكومة الاحتفاظ بقوائم “مقدمي الخدمات المفضلين” لتشجيع الإنفاق مع شركات معينة على الآخرين و “مقدمي الخدمات المحبطين” لمعاقبة الإنفاق مع الآخرين.
بعبارة أخرى
مع CBDC ، يصبح النقد فعلياً رمز صادر عن الدولة (الذي لا يمكن إنفاقه إلا في ظل ظروف محددة مسبقا). يمكن اختبار الوسائل في كل معاملة.
لكن الرقابة على المعاملات وتثبيطها وتحفيزها ليست الصلاحيات الوحيدة المتاحة للبنوك المركزية ذات النقد القابل للبرمجة.
يمكن للبنوك أيضاً تثبيط الادخار و الاحتفاظ بالنقد الرقمي ، عن طريق تحديد سقف الأرصدة النقدية (كما فعلت جزر البهاما بالفعل من أجل CBDC) أو عن طريق فرض أسعار فائدة «جزائية» على الأرصدة على مبلغ معين.
يمكن استخدام هذا لمنع المستهلكين من تحويل الكثير من أرصدتهم المصرفية M1 أو M2 ، أموال الائتمان الصادرة لهم من البنوك التجارية إلى نقد (M0).
القاعدة النقدية (أو M0) هي المبلغ الإجمالي للعملة التي يتم تداولها بشكل عام في أيدي الجمهور أو في شكل ودائع بنكية تجارية محتفظ بها في احتياطيات البنك المركزي.
بعد كل شيء
إذا اندفع الكثير من الناس للمطالبة بالنقود (الأموال الصعبة) في وقت واحد،
فستحرم البنوك التجارية من التمويل وقد تقلل بشكل كبير من إقراضها إذا لم يتمكنوا من العثور على مصادر أخرى لرأس المال.
من المفهوم أن البنوك المركزية ترغب في منع هذه «الأزمات الائتمانية»، والتي غالباً ما تؤدي إلى ركود اقتصادي أو كساد.
ومع ذلك
فإن تدخلاتهم السياسية تحرم الناس أيضاً من الوصول إلى عملة M0 ، وهي أسلم شكل من أشكال النقود في ظل نظام العملة الورقية
مما يترك بلايين الناس ، ولا سيما الأفقر منهم ، دون اللجوء في حالة الأزمات النقدية.
بالطبع، يمكن للبنوك المركزية فرض أسعار فائدة على جميع الحيازات النقدية، وليس فقط الأرصدة على مبلغ معين.
وفي حين أن الهدف من فرض أسعار فائدة هو، منع الركود عن طريق تحفيز الإنفاق الاستهلاكي في الأجل القريب
فإن هذا الهدف يتحقق على حساب التعجيل بتدمير الثروة الخاصة.
يمكننا أن نأخذ الوضع الاقتصادي الحالي في العالم كمثال.
تدخلت البنوك المركزية خلال جائحة COVID-19 لمنع الركود من خلال تحقيق الدخل من المستويات المتزايدة من الديون السيادية، والتي أغرقت الأسواق بالأموال الورقية.
وقد أدى ذلك إلى مطاردة المزيد من الأموال لأصول أقل، وهي وصفة موثوقة للتضخم.
لذلك يشهد العالم أعلى معدلات تضخم عالمية مستدامة منذ 20 عاماً
حيث تشهد بعض البلدان معدلات أعلى بكثير من المتوسط العالمي. يحفز التضخم بالفعل الإنفاق، لأن الناس يدركون أن أموالهم تساوي اليوم أكثر مما ستكون عليه غداً.
من خلال تطبيق أسعار الفائدة، تزيد البنوك المركزية من تآكل قيمة مدخرات الناس
مما يخلق حافزاً ضاراً لهم لإنفاق مواردهم المتضائلة بالفعل بشكل أسرع. هذه الحلقة المفرغة لا تنتهي بالازدهار الاقتصادي بل بانهيار العملة.
في حين أن العقوبات وأسعار الفائدة المعممة هما طريقتان يمكن للبنوك المركزية استخدامها لمصادرة الأموال بشكل متزايد من الأفراد والمؤسسات الخاصة ، فهذه ليست الطرق الوحيدة المتاحة لهم.
بمجرد تنفيذ عملات البنوك المركزية الرقمية ، لا يوجد ما يمنع البنوك المركزية تقنياً أو قانونياً من فرض تخفيضات مباشرة على الممتلكات النقدية لأي شخص ، أو إعادة حيازتها ، في أي مكان في العالم.
يمكن للبنوك المركزية مصادرة النقد الرقمي الخاص مباشرة لسداد ديونها السيادية، أو لتثبيط استخدام النقد الرقمي، أو لتقليل المعروض النقدي أو لأي سبب آخر.
وعلى الرغم من أن هذه الإمكانية لم تناقش علناً، فإنها مبنية على البنى السياسية والتقنية لمراكز بناء القدرات.
أخيراً
يمكن للبنوك المركزية أن تطلب بشكل برمجي مدفوعات ضريبية لكل صفقة CBDC.
جادل بعض الاقتصاديين بأن هذا الإجراء ضروري لاسترداد الإيرادات الضريبية التي يتم تجنبها أحياناً عند استخدام النقد المادي
ثم لاحظ بتفاؤل أن الحكومات يمكن أن تستفيد من الإيرادات الضريبية المستردة لخفض معدلات الضرائب الفعالة (76).
لا يوجد ما يشير إلى أن الحكومات التي تعاني من ضائقة في الإيرادات والتي تم تحفيزها بالفعل لحصد الثروة الخاصة ستتخذ أي تدابير لخفض الضرائب.
بدلاً من ذلك، من المرجح أن يتم استخدام CBDCs لتوليد إيرادات ضريبية إضافية للدولة بتكلفة باهظة للأفراد.
