البيتكوين

كيفية كسب الفائدة وزيادة العائد باستخدام البيتكوين والعملات المشفرة

يشير العائد إلى الأرباح المحققة والمتحققة على ورقة مالية خلال فترة زمنية. يتم التعبير عنها كنسبة مئوية بناءً على المبلغ المستثمر وتتضمن الفائدة المكتسبة أو توزيعات الأرباح المستلمة من عقد ورقة مالية معينة. في العالم المالي القديم ، عادة ما يتم توليد العوائد من الأسهم في شكل توزيعات أرباح ، أو من السندات في شكل فائدة.

بينما يسعى معظم مستثمري العملات المشفرة إلى الربح من التقلبات في أسعار العملات المشفرة ، هناك أيضًا عدة طرق يمكن للمستثمر من خلالها كسب عائد ثابت ومتواضع. في هذا الدليل ، سنفحص ثلاث طرق شائعة لكسب عائد أفضل من الأصول المشفرة – ونفصل المخاطر المرتبطة بهذا النوع من الاستثمار.

  1. قروض العملات المشفرة والإقراض

هناك نوع آخر من الإقراض شائع في مجال العملات المشفرة وهو إقراض الأفراد من خلال منصة إقراض تمويل العملات المشفرة. هذه العملية تشبه إلى حد بعيد الأعمال المصرفية التقليدية. تمامًا كما هو الحال مع البنوك ، يقوم أصحاب العملات المشفرة الذين يبحثون عن عائد أفضل بإيداع أصولهم على منصة ومن ثم يقرضون تلك الأموال – عادةً في شكل عملة ورقية – للمقترضين.

عادةً ما ينشر الأفراد الذين يحصلون على قرض ما لا يقل عن 150٪ من قيمة القرض بالعملة المشفرة كضمان. يتيح ذلك للمقترضين الحصول على حد ائتمان على عملتهم المشفرة دون الحاجة إلى تصفية ممتلكاتهم. في مقابل الإقراض القانوني للمقترض ، تتقاضى المنصة رسومًا بنسبة مئوية سنوية. بمجرد أن يسدد المقترض القرض بفائدة ، يسترد عملته المشفرة. تأخذ المنصة التي تسهل القرض جزءًا من الفائدة التي يدفعها المقترض وتدفع الفائدة للمستثمرين الذين قاموا بإيداع عملاتهم المشفرة في المنصة.

تشمل الشركات التي تقدم أنواعًا مختلفة من هذا النوع من الخدمات NEXO و Hodlnaut و Celsius Network. سيؤثر نوع الأصل الذي تقرضه على عائدك – والذي سيكون عادةً من 5٪ إلى 10٪. على سبيل المثال ، في وقت النشر ، كانت Hodlnaut تدفع عائدًا سنويًا بنسبة 6.2٪ على Bitcoin و 6.7٪ لـ ETH و 10.5٪ للعملات المستقرة. في الوقت نفسه ، تدفع NEXO 6٪ مقابل Bitcoin و ETH و 10٪ مقابل العملات المستقرة.

من حيث نوع النظام الأساسي ، فإن Nexo و Hodlnaut و Celcius كلها “CeFi”. هذا يعني أن أسعار الفائدة الخاصة بهم تدار مركزيًا وظلت مستقرة تمامًا بمرور الوقت. الأنواع الأخرى من المنصات في هذا الفضاء هي “DeFi”. مع DeFi ، يتم تحديث العائد للمودعين بشكل مستمر من خلال بروتوكولات العقود الذكية بما يتماشى مع طلب السوق في الوقت الفعلي على أصول التشفير المختلفة.

كان DeFi أحد أهم موضوعات التشفير خلال العام الماضي ، ولكن من منظور شخص يبحث عن عائد يمكن التنبؤ به ، تتغير معدلات العائد من منصات DeFi من دقيقة إلى دقيقة وتكون شديدة التقلب. تشمل منصات قروض وإقراض DeFi الشهيرة Compound و AAVE و C.R.E.A.M. في وقت كتابة هذا التقرير ، كانت AAVE تدفع 1.7٪ لعملة USDC المستقرة و 1.12٪ مقابل USDT ، بينما تدفع Compound 1.81٪ مقابل USDC و 2.08٪ لـ USDT. ومن المثير للاهتمام ، أن أيًا من مسح منصات DeFi الذي أجرته Brave New Coin لم يقدم عائدًا على العملات المستقرة التي كانت قريبة من تلك التي تقدمها منصات CeFi.

مخاطر القروض والإقراض DeFi

كما هو الحال في قطاع التمويل التقليدي ، يتم تقليل مخاطر المقرضين على منصات قروض DeFi من خلال اضطرار المقترضين إلى تقديم ضمانات – عادةً بحد أدنى 150٪ من قيمة القرض. عادة ما يتم ضمان القروض بعملات مشفرة وفي معظم الحالات ، يتلقى المقترض الدولار الأمريكي أو بعض العملات الورقية الأخرى.

يضمن الإفراط في ضمان القرض ما يلي:

1) إذا لم يسدد المقترض القرض ، فيمكن للمقرض تصفية الضمان واسترداد استثماراته

2) أنه إذا بدأت قيمة العملة المشفرة في الانخفاض ، فيمكن تصفية الضمان لضمان لا تنخفض قيمته عن قيمة القرض. توفر هذه الآليات مزيدًا من اليقين للمقرضين بأن رؤوس أموالهم ستُعاد.

على الرغم من ذلك ، فإن الإفراط في قروض الضمانات باستخدام العملات الرقمية له جانب سلبي. نظرًا لأن النسبة المئوية التي يتم فيها ضمان القرض بشكل مبالغ فيه تعتمد على قيمة العملة المشفرة ، فإن القروض من هذا النوع ليست جيدة للمقترضين في سوق هابطة لأن قيمة ضمانهم قد تنخفض. وهذا يعني أنه يتعين على المقترض أن يضيف المزيد من الضمانات إلى القرض ، أو أن ضماناته يتم تصفيتها عندما تنخفض نسبة القرض إلى القيمة (LTV) عن المستوى المحدد.

  1. الإقراض بالهامش المشفر

ظهرت طريقة أخرى لتحسين العائد من Bitcoin وغيرها من العملات المشفرة نتيجة لتبادل العملات المشفرة التي تقدم تداولًا برافعة مالية لعملائها.

عندما يستخدم المتداول الرافعة المالية ، فإنه يستخدم بشكل أساسي أصوله ، التشفير أو الأوراق النقدية ، للحصول على قرض يمكّنه من الاستفادة من التجارة بأموال أكثر مما لديه. تشمل بورصات العملات المشفرة التي تقدم تداول الرافعة المالية FTX و BitMEX و DERIBIT و Binance و BTSE – مع تقديم رافعة مالية تتراوح من 5x إلى 100x. بالطبع ، ترتبط جميع مخاطر التداول العادية بالتداول بالرافعة المالية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن عائد أكثر موثوقية مع مخاطر هبوط أقل ، فإن الإقراض لهؤلاء المتداولين ذوي الرافعة المالية هو خيار تقدمه العديد من البورصات. بسبب حجم رأس المال المطلوب لتقديم خدمات الإقراض بالهامش ، يمكن تقديم هذه القروض من قبل الأفراد من خلال التبادل ، بدلاً من التبادل. تشمل البورصات التي تقدم هذا النوع من خدمات الإقراض بالهامش المشفر Poloniex و Bitfinex و dYdX.

بعبارات بسيطة ، إنها تعمل على هذا النحو. إذا كان لدى المتداول 1000 دولار أمريكي ويريد التداول برافعة مالية 5x ، فإنهم يستخدمون 1000 دولار كضمان لقرض بقيمة 4000 دولار من خلال الصرف الذي يرتبط به سعر الفائدة. عادةً ما يتم تحصيل هذه الفائدة يوميًا ، على الرغم من أن هذا يختلف لكل صرف ، ويتذبذب معدل إقراض رأس المال وفقًا للعرض والطلب.

متوسط ​​هذه القروض على مدار عام سينتج عائدًا في أي مكان من 7٪ إلى 15٪. نظرًا لأن الإقراض بالهامش يحدث عادةً على مدار اليوم ، يحصل المستثمر على فائدة مركبة يومية. بمعدل 0.03٪ في اليوم (المعدل القياسي في BitMEX على سبيل المثال) ، فإن المعدل السنوي هو 10.95٪ ، ولكن بسبب التعقيد اليومي ، فإن المعدل السنوي المحقق سيكون في الواقع 11.57٪ ، مما يمنح المستثمر نصف بالمائة إضافية.

مخاطر الإقراض بالهامش المشفر

في سياق المتاجرة بالهامش ، يبدو التخلف عن سداد القرض مختلفًا تمامًا عن عدم السداد. يقترض متداولو الهامش رأس المال للتداول به ، مما يؤدي بدوره إلى تضخيم خسائرهم ومكاسبهم. ومع ذلك ، لا يمكن سحب رأس المال المُقرض من البورصة ويجب استخدامه للتداول معه.

لتقليل المخاطر بالنسبة للمقرضين ، تنشر البورصات مجموعة من استراتيجيات التخفيف لأن المقرضين بالهامش لن يكون لديهم عادة الوسائل القانونية أو اللوجستية لاسترداد الديون إذا تخلف المقترض عن السداد. تتمثل الإستراتيجية السائدة في فرض تصفية مركز المتداول إذا انخفض قريبًا جدًا من هامش الضمان. على سبيل المثال ، لنفترض أن متداول الهامش لديه ضمان بقيمة 1000 دولار أمريكي ويفتح مركزًا طويلًا بقيمة 5000 دولار (رافعة مالية 5x) على Bitcoin بسعر 10000 دولار أمريكي ، أي أنه اشترى 0.5 BTC. إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 8000 دولار أمريكي ، فلن يتبقى لمتداول الهامش أي حقوق ملكية ، وأي خسائر أخرى ستكون عبئًا على المُقرض.

لتجنب هذا السيناريو ، تطبق البورصات حدًا أدنى للنسبة المئوية لرأس المال الذي يجب أن يحتفظ به مركز الهامش ، وإذا انخفض إلى ما دون هذا المستوى ، يتم تصفية المركز. هذا عادة ما يكون أعلى من “سعر الإفلاس” ، أي المستوى الذي لم يعد لدى المتداول أي حقوق ملكية ، لنقل 8250 دولارًا. تضمن هذه الآلية ألا يخسر المتداول أبدًا أكثر من الضمانات التي قدمها للمركز ، وهذا يقلل من فرص خسارة المقرض لأي من استثماراته. في حين أن هناك سيناريوهات فريدة حيث لا يزال بإمكان المقرض أن يتكبد خسارة في رأس ماله المقرض ، فإن هذا السيناريو نادر للغاية وفي معظم الحالات ، تغطي البورصة الخسارة. هذا لا يعني أن تقديم الإقراض بالهامش خالي من المخاطر ، كما توضح هذه المقالة من Bitfinex.

  1. Crypto Staking

يمكن للمستثمرين المهتمين بالحصول على عائد في بيئة العملات المشفرة أيضًا شراء بعض العملات المشفرة لتحقيق عائد. ببساطة ، Staking هو عملية قفل عملة مشفرة لكسب مكافأة ، والتي عادة ما يتم دفعها بنفس العملة المشفرة. يتضمن Staking الاحتفاظ بأموال في محفظة cryptocurrency لدعم أمان وعمليات شبكة blockchain. عادةً ما تكون النسبة المئوية التي يكسبها المستثمر مقومة بالعملة المشفرة التي يتم تداولها ، مما يعني أن العوائد من الناحية القانونية يمكن أن تكون متغيرة تمامًا.

مقالات ذات صلة

0 0 votes
Article Rating
Subscribe
نبّهني عن
0 تعليقات
Inline Feedbacks
View all comments
زر الذهاب إلى الأعلى
0
Would love your thoughts, please comment.x
()
x