ضغط بيتكوين الملحمي $7.5B الطويل جعل سعر البيتكوين أكثر صعودا – إليك السبب:
ليس الجميع هبوطي بعد أن انخفض سعر البيتكوين من 40,000 دولار إلى 30,000 دولار وعاد مرة أخرى
أدى انهيار السعر (BTC) في 19 مايو إلى محو حوالي 7.56 مليار $من مراكز الرافعة المالية الطويلة من أسواق العملات الرقمية.
وانتهى المستثمرون الصاعدون بالرافعة المالية إلى حوالي 7.5 مليار دولار في 19 مايو. المصدر: Bybt
وشكل هذا الحدث أكبر عملية مسح للنفوذ الصعودي منذ مارس 2020 , حيث اقترض مستثمرو التجزئة والمؤسسات من البورصات الرائدة لتضخيم عوائدهم المحتملة.
لكن الانعكاس المفاجئ في سعر البيتكوين الفوري والذي قيل إنه قاده تغريدات إيلون ماسك المناهضة للبيتكوين خلال عطلة نهاية الأسبوع وغذىه تأكيد الصين مجددا على حظر معاملات التشفير، أدى إلى تفجير نسب الرافعة المالية للثيران. وأدى ذلك إلى ما يسمى بسلسلة السيولة في سوق المشتقات المالية.
في الأسواق التقليدية، يستخدم المستثمرون النقد كضمان لدعم رهاناتهم على الرافعة المالية، ولكن صناعة العملات الرقمية تمكن الضمانات المدعومة بالبيتكوين.
لذا، عندما تنخفض أسعار BTC، فإن حركة الهبوط الخاصة بهم تلحق بالمتداولين الصاعدين – أولئك الذين يتمتعون بمراكز رافعة مالية على أسعار BTC أعلى – على قدم خاطئة.
دفع هذا الحدث العديد من المحللين إلى الغليان أسفل تحيزهم الصعودي في سوق البيتكوين ، حيث أشار سكوت مينرد ، كبير مسؤولي الاستثمار في Guggenheim Partners ، إلى التشفير باسم “Tulipmania”. وفي وقت سابق، دعا المدير التنفيذي في وول ستريت إلى تحديد سعر مستهدف للبيتكوين بقيمة 600 ألف دولار.
ولكن حدث التصفية الطويل المذهل لم يجعل الجميع هبوطية. على العكس من ذلك ، سلط بعض المحللين الضوء على المسح كمحفز للإعداد الصعودي الكبير التالي في سوق البيتكوين.
على سبيل المثال، نشر التاجر المستعار “Twitterati CL207” خيطا طويلا على تويتر يشرح لماذا يعتقد أن انخفاض الاهتمام المفتوح جعل البيتكوين أقوى على المدى الطويل.
صانعو الأموال
سلطت Twitterati CL207 الضوء على دور صانعي السوق في تشغيل منصة مشتقات العملات الرقمية. وأوضح المحلل كيف ساعدت استراتيجياتهم في نقل البيتكوين من الأيدي الأضعف إلى الأيدي الأقوى خلال تراجع 19 مايو.
في الماضي، سوق العقود الآجلة بيتكوين عادة ما تكون طويلة بشكل مفرط. وهذا يدفع صانعي السوق إلى الحصول على التعرض على الجانب الآخر من الصفقات الصعودية. لذا، فإنها تفتح مراكز قصيرة.
ولكن هذا لا يجعل بالضرورة مقدمي السيولة هبوطيين , إنهم يفضلون دعم مراكزهم القصيرة عن طريق التحوط في الأسواق الفورية من خلال شراء BTC أو غيرها من التعرض للمشتقات الصعودية.
“في بعض الأحيان”، قال تويتراتي CL207، “هناك التحوط / الطلب القصير ضرب صانع السوق أيضا بحيث يمكن لصانع السوق بيع سراويلهم القصيرة مرة أخرى لهم، ولكن عموما في التشفير، لها منذ فترة طويلة منحازة، وبالتالي صانع السوق يحمل بقعة كضمان لسراويلهم القصيرة.”
و أوضح التاجر ما حدث في 19 مايو عندما تمت تصفية ما قيمته حوالي 5 مليارات دولار من المراكز الطويلة مع انخفاض سعر البيتكوين من حوالي 40,000 دولار إلى 30,000 دولار في غضون ثلاث ساعات , ولكن بعد ذلك، سرعان ما تعافى سعر صرف BTC/USD إلى 40,000 دولار.
وفي الوقت نفسه، لم تتبع العقود الآجلة للبيتكوين الفائدة المفتوحة انتعاش الأسعار الفورية.
يتحسين سعر البيتكوين بينما تظل الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة منخفضة. المصدر: TradingView
“وهذا يعني أننا فقط كان لدينا أهم الأيدي الضعيفة لنقل الأيدي القوية في ربما منذ 12 مارس 2020″،
وأشار Twitterati CL207، مضيفا أن الأيدي القوية مع النقد الحقيقي اشترى BTC على رخيصة من صانعي السوق. قال:
“هذه القطع النقدية تحولت الآن من المضاربين على المدى القصير الرافعة المالية إلى المشترين النقدية الحقيقية.”
من هي أيدي البيتكوين القوية؟
وفي الوقت نفسه، كتب المحلل ويلي وو في رسالته الإخبارية الأخيرة أن الآفاق طويلة الأجل في سوق البيتكوين لا تزال صحية، مكررا ما أبرزه زميله التاجر تويتراتي CL207 في موضوعه على تويتر:
أن العملات تذهب إلى جيوب المستثمرين على المدى الطويل.
المستثمر طويل الأجل في سوق البيتكوين، أو “هودلر”، هو عادة كيان يرى العملة المشفرة كحوط ضد العملات الورقية. وقد أثارت سياسات ضخ رأس المال التي اتخذتها المصارف المركزية الغربية لتخفيف أثر وباء الفيروس التاجي على اقتصاداتها مخاوف من التضخم.
على سبيل المثال، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة في العام الماضي أنه يريد رفع التضخم إلى أكثر من 2٪ , حيث يحافظ البنك المركزي على سياسة أسعار الفائدة شبه الصفرية، ويشتري ما قيمته 120 مليار دولار من السندات الحكومية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري كل شهر.
وقال فينتشنزو فورسيلو، محلل المخاطر في “تسعى ألفا”: “ليست هناك حاجة لاستبدال البيتكوين للعملات الورقية للحفاظ على قيمتها بالكامل”. وأضاف:
وعلى الرغم من التقلبات المحتملة، تظهر التوقعات انحرافا إيجابيا على مدى السنوات الخمس المقبلة. وبنسبة صغيرة، يجب أن تجد البيتكوين مساحة كاستثمار استراتيجي في محفظة المستثمرين الذين يتطلعون إلى التحوط للتضخم القادم”.
