ذكرت صحيفة بوليتيكو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتخذ “ما قد يكون الخطوة الأولى المهمة نحو إطلاق عملته الافتراضية الخاصة” ، وهي خطوة تعارضها جمعية المصرفيين الأمريكيين. ومع ذلك ، وفقًا لـ Politico ، فإن “النسخة الرقمية الكاملة من الدولار الأمريكي” تحظى الآن باهتمام الحزبين في الكونجرس “نظرًا لفوائدها المحتملة للمستهلكين الذين ليس لديهم حسابات مصرفية”.
فكرة العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) ليست جديدة. ولا فكرة أن مثل هذه العملة من شأنها أن تساعد الذين لا يتعاملون مع البنوك. ولكن من المستحيل تقييم الكيفية التي يمكن أن تساعد بها العملة الرقمية للبنوك المركزية الأشخاص الذين لا يتعاملون مع البنوك دون تحديد العملة الرقمية للبنك المركزي بدقة ورؤية المشكلة غير المصرفية بوضوح.
دعونا نتعامل مع المشكلة غير المصرفية أولاً.
وفقًا لآخر مسح أجرته مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية ، اعتبارًا من عام 2019 ، كان لدى 95 في المائة من الأسر الأمريكية إما حساب مصرفي أو حساب اتحاد ائتماني. يوضح هذا الرقم أن الغالبية العظمى من الأمريكيين لديهم حساب مصرفي ، لكنه يوضح أيضًا أن 7 ملايين أسرة ليس لديها حساب مصرفي.
ومن المثير للاهتمام ، أنه اتضح أن ما يقرب من نصف الأسر التي ليس لديها حسابات مصرفية تقول إنها لا تملك حسابًا لأن ليس لديها ما يكفي من المال لتلبية متطلبات الحد الأدنى من الرصيد. تشمل التفسيرات الأخرى مخاوف الخصوصية (36 في المائة من الأسر التي لا تتعامل مع البنوك) ، والرسوم المصرفية المفرطة (34.2 في المائة) ، والرسوم المصرفية غير المتوقعة (31.3 في المائة) ، وانعدام الثقة (36.3).
ببساطة ، لا يريد جزء كبير من الذين لا يتعاملون مع البنوك حسابات بنكية لأنهم يشعرون أنهم لا يستطيعون تحملها. بعبارة أخرى ، فإن أصل مشكلة عدم التعامل مع البنوك هو أن الأشخاص الذين لا يتعاملون مع البنوك لا يملكون ما يكفي من المال ليتم التعامل معه.
المزيد من أجلك
مع Juneteenth ، يحصل الموظفون الفيدراليون الآن على 44 يومًا مدفوع الأجر كل عام
وسط ارتفاع معدلات التضخم ، يستعد المشرعون في ولاية ماين لسن برنامج لأول دولة في العالم من شأنه أن يرفع تكلفة الضروريات
بدلاً من معالجة هذه المشكلة الاقتصادية ، يركز الكونجرس على تحسين “كفاءة النظام المالي” باستخدام “المال العام الرقمي [الذي] المصمم جيدًا والمنفذ بكفاءة.” (لست متأكدًا تمامًا مما يعنيه التنفيذ الفعال ، لكن لا تتردد في سؤال السناتور إليزابيث وارن (ديمقراطية).
دائمًا ما يكون من الممتع مشاهدة الكونجرس وهو يناقش الحلول لمشكلة أوجدها ، وهذه الحالة لا تختلف عن ذلك. كانت الحواجز التنظيمية الفيدرالية المتزايدة ، بما في ذلك تعديل Durbin سيئ السمعة الذي أدى مباشرة إلى ارتفاع الرسوم المصرفية وتقليل عدد الحسابات الخالية من الرسوم ، تجعل الحسابات منخفضة الرصيد اقتراحًا خاسرًا بشكل متزايد للبنوك لعقود. في الوقت نفسه ، ابتكر المنظمون الفيدراليون بشكل ثابت حلولًا خاصة بديلة ، بدءًا من خدمات صرف الشيكات والإقراض قصير الأجل إلى محاولة وول مارت لتقديم الخدمات المصرفية ، والتي تزداد صعوبة تقديمها.
بدلاً من إزالة الحواجز التنظيمية وخفض التكاليف التي يفرضونها ، أو مناقشة المشكلات التي يصعب حلها والتي تؤدي إلى فقر طويل الأجل ، يبدو أن الكونجرس سعيد بفعل ما يفعله دائمًا: فرض تكاليف أعلى على الناس وإنفاق المزيد من الأموال على الفقير.
وهذا يعيدنا إلى أهمية التحديد الدقيق لإطار عمل اتفاقية التنوع البيولوجي. تختلف بعض مقترحات CBDC الشائعة لدرجة أنه من المستحيل تقييم التكاليف والفوائد دون معرفة التفاصيل. تغطي الفئات الأربع التالية معظم الأساسيات. (تتوفر لمحات عامة أوسع هنا وهنا وهنا وهنا وهنا وهنا.)
الاحتياطيات الموجودة في حسابات بنك الاحتياطي الفيدرالي. يشير هذا النوع من العملات الرقمية للبنوك المركزية إلى أرصدة الاحتياطي التي تحتفظ بها البنوك الخاصة في الاحتياطي الفيدرالي. هذه الحسابات متاحة فقط للمؤسسات المالية ، وليس للمستهلكين الأفراد. يمكن للمصارف (ووزارة الخزانة الأمريكية) إجراء مدفوعات إلكترونية من هذه الحسابات باستخدام Fedwire ، وهو “نظام تسوية إجمالي في الوقت الفعلي يمكّن المشاركين من بدء تحويل الأموال بشكل فوري ونهائي وغير قابل للإلغاء بمجرد معالجته”. كما يوضح هذا الوصف ، فإن الولايات المتحدة لديها بالفعل نوع من CBDC.
الأرصدة الإلكترونية المحتفظ بها – بشكل غير مباشر أو مباشر – في حسابات بنك الاحتياطي الفيدرالي. بدلاً من معاملات البيع بالجملة (من بنك إلى بنك) ، يدافع بعض الناس عن عملة رقمية للبنك المركزي تتكون من حسابات عملاء التجزئة المحتفظ بها في الاحتياطي الفيدرالي. تدعو بعض المقترحات البنوك إلى التوسط في هذه الحسابات ، ويريد البعض الآخر أن يكون لدى العملاء الأفراد وصول مباشر إلى حسابات الاحتياطي الفيدرالي الخاصة بهم. في كلتا الحالتين ، تكون النتيجة واحدة: تمنح حسابات الاحتياطي الفيدرالي للعملاء الأفراد القدرة على إجراء المعاملات الإلكترونية.
بشكل أساسي ، هذا النوع من العملات الرقمية للبنوك المركزية “يعطي” الحسابات المصرفية غير المصرفية. يسمح لهؤلاء الأفراد بإجراء معاملات رقمية تمامًا مثل تلك الخاصة بنا مع الحسابات المصرفية. في حين قد يبدو أن هذه الحسابات تمنح فائدة كبيرة ، فإن الأمريكيين الذين لا يتعاملون مع البنوك يدخلون بالفعل في الاقتصاد السائد باستخدام بطاقات مسبقة الدفع وتطبيقات منخفضة التكلفة. تتيح هذه الخيارات منخفضة التكلفة المعاملات الإلكترونية التي لا تختلف بشكل هادف عن المعاملات الإلكترونية للأشخاص الذين لديهم حسابات مصرفية.
الفائدة الوحيدة التي قد تنشأ من امتلاك مثل هذا الحساب هي أنه يمكن أن يحسن القدرة على بناء ملف ائتماني و (في نهاية المطاف) اقتراض الأموال. ومع ذلك ، فإن هذه الميزة ليست شيئًا مؤكدًا ، لأن حساب الاحتياطي الفيدرالي “المجاني” لا يفعل شيئًا لتغيير الظروف الاقتصادية الأساسية التي دفعت العديد من هؤلاء الأشخاص إلى الخروج من العمل المصرفي في المقام الأول.
أرصدة محتفظ بها مباشرة على blockchain يتحكم فيها الاحتياطي الفيدرالي. يحاكي هذا النوع من العملات الرقمية المشفرة عن كثب العملات المشفرة اللامركزية الخاصة ، فقط دفتر الأستاذ – قاعدة البيانات المعروفة باسم blockchain – يتحكم فيه الاحتياطي الفيدرالي. سيجري عملاء الخدمات المصرفية للأفراد المعاملات كما لو كانوا يستخدمون أي عملة مشفرة أخرى ، لكن معاملاتهم ستكون بالدولار الأمريكي. سيتحكم الاحتياطي الفيدرالي في قاعدة البيانات مركزيًا ، لذا فإن أي شخص مهتم بالخصوصية سيواجه نفس المشكلات – ربما أكثر – التي أبعدته عن البنوك. علاوة على ذلك ، من الصعب رؤية الفائدة الهامشية (لأي شخص) بين هذا الخيار والحساب الإلكتروني غير blockchain في الاحتياطي الفيدرالي.
أرصدة محتفظ بها بشكل غير مباشر على blockchain يسيطر عليها الاحتياطي الفيدرالي. في هذه الحالة ، سيظل عملاء التجزئة يتفاعلون مع البنوك ، وستتمكن البنوك فقط من الوصول إلى دفتر الأستاذ (الذي يسيطر عليه بنك الاحتياطي الفيدرالي). مقارنة بالخيار السابق – الوصول المباشر إلى حساب دفتر الأستاذ الذي يسيطر عليه بنك الاحتياطي الفيدرالي – من الصعب تخيل الفوائد التي ستمنح للعملاء غير المتعاملين مع البنوك مقارنة بتلك التي قد تنشأ من امتلاك حساب غير blockchain في الاحتياطي الفيدرالي. في الواقع ، أصبحت الحلول الخاصة القائمة على blockchain شائعة لأن طبيعتها اللامركزية تجعل العملاء أقل اعتمادًا على الوسطاء الحاليين ، مما يوفر تكاليف معاملات أقل.
بشكل عام ، فإن إمكانية مساعدة CBDC لغير المتعاملين مع البنوك تتوقف على منح الأشخاص وصولاً “مجانيًا” إلى الحسابات الإلكترونية. لا علاقة لهذا الحل حقًا بالعملات الرقمية الخاصة التي نشأت باستثناء أن الفوائد المحتملة للحلول الخاصة مثل Bitcoin قد أجبرت العديد من المسؤولين الحكوميين على الاعتراف بأن الناس لن يضطروا دائمًا إلى استخدام الحسابات المصرفية والدولار الأمريكي.
جاذبية (تقريبًا جميع) مقترحات CBDC القائمة على التجزئة هي أنها تحول الناس إلى حسابات بنكية مدعومة من القطاع العام بدون رسوم. إذا أراد الكونجرس القيام بذلك – لتحويل امتلاك حساب مصرفي إلى استحقاق – فعندئذ يكون لديهم السلطة للقيام بذلك دون إشراك الاحتياطي الفيدرالي بأي شكل من الأشكال. يمكن للكونغرس فقط إعادة توزيع المزيد من الأموال على الأشخاص لدفع ثمن الحسابات المصرفية مع حماية السحب على المكشوف. (بالتحديد لماذا يعتبر دافعو الضرائب الفيدراليون كوشير لدعم هذه الحسابات والقروض قصيرة الأجل ، ولكن خارج نطاق الشركات الخاصة لتحصيل رسوم مقابل مثل هذه الخدمات ، هو سؤال كبير آخر للسناتور وارن).
قد تكون هذه السياسة فظيعة ولكنها لا تزال متفوقة على الخيارات الأخرى التي تتم مناقشتها حاليًا ، لأنها ستكون شفافة ولأنها ستفصل بشكل صحيح المشكلة عن الجانب السلبي المحتمل الرئيسي لاتفاقية التنوع البيولوجي: يمكن للحكومات استخدام عملات البنوك المركزية الرقمية لتأمين السيطرة الكاملة على الأموال وغير الوسيطة. القطاع المالي الخاص.
أحد أعضاء الكونغرس على المسار الصحيح مع هذه القضايا هو السناتور بات تومي (جمهوري من ولاية بنسلفانيا). في جلسة استماع حديثة ، أشار تومي: “ما المشكلة التي تحاول العملة الرقمية للبنك المركزي حلها؟ بمعنى آخر ، هل نحتاج إلى واحد؟ لم يتضح لي بعد ما نفعله. من وجهة نظري ، فإن تحويل الاحتياطي الفيدرالي إلى بنك تجزئة فكرة رهيبة “.
يدرك تومي أيضًا قوة القطاع الخاص. في خطاب حديث إلى وزارة الخزانة الأمريكية – والذي كان بشكل عام فظيعًا فيما يتعلق بقضايا التشفير والتقنية المالية عبر إدارات متعددة – أوضح تومي ذلك:
بينما أدرك أن [هذه] المقترحات تسعى إلى معالجة إساءة استخدام العملات المشفرة في أنشطة غير مشروعة ، إذا تم تبنيها ، فسيكون لها تأثير ضار على التكنولوجيا المالية (“fintech”) ، والخصوصية الأساسية للأمريكيين ، والجهود المبذولة لمكافحة النشاط غير المشروع . تربط العملة المشفرة شخصًا بآخر من خلال شبكات عامة مفتوحة – منفصلة عن سيطرة الحكومة أو الوسطاء الماليين الآخرين. نتيجة لذلك ، تعمل العملات المشفرة على تحسين خصوصية المستهلكين بشكل كبير ، والوصول إلى الخدمات المالية ، والقدرة على اتخاذ القرارات بأنفسهم.
يجب على المزيد من أعضاء الكونجرس الاطلاع على لوائح اتفاقية التنوع البيولوجي والتكنولوجيا المالية من خلال عدسة تومي. بالنسبة لأمريكا التي لا تتعامل مع البنوك للحصول على أفضل نتيجة ، بعد أن يتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي “أول خطوة مهمة نحو إطلاق عملته الافتراضية الخاصة” ، فسوف يستغرق الأمر خطوتين إلى الوراء.
bishakl ‘asasiin , hadha alnawe min aleumlat al
