اخبار عامهالبيتكوين

البيتكوين: هل الثراء السريع بدعة أم استثمار حقيقي؟

عندما تراجعت عملة البيتكوين إلى أدنى مستوياتها عند 3000 دولار (2620 يورو) في أواخر عام 2018 تقريبًا ، أشار المحللون إلى أن الأصل مقيم بأعلى من قيمته الحقيقية كان يستقر أخيرًا بالقيمة العادلة. نافذ البصيرة؟ حسنًا ، خلال النصف الأول من عام 2021 ، وصلت قيمتها إلى مستوى مرتفع جديد يبلغ حوالي 63700 دولار في منتصف أبريل قبل أن تبدأ في التراجع.

وبالنسبة للمستثمرين الهواة والمحترفين على حد سواء ، فإن السؤال الآن هو ما إذا كانت فئة الأصول الجديدة هذه مجرد اتجاه عابر أم مستقبل التمويل ؛ ومهما يكن الجواب ، فمن الواضح أن عمليات التشفير أصبحت من الصعب تجاهلها.

ويشرح إيميت سافاج ، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة MyWalst ، وهي شركة تكنولوجيا مالية تقدم المشورة بشأن الأسهم التي ستشتريها ومتى ستشتريها.

“نشهد ظهور نفس النمط بالضبط الآن في عام 2021 مع التشفير. لذا ، فإن الآراء الشخصية صحيحة تمامًا ، ولكن مع رأيك الشخصي ، فإنك إما تتعامل مع أو ضد بعض أعظم المفكرين في العالم “.

 

قد يكون ذلك ، بعض أولئك المفكرين العظماء ما زالوا يجلسون على السياج. وآخرون ، مثل نائب الرئيس بيركشاير هاثاواي ، تشارلي مونغر ، أخذوا آراء أوضح. وفي اجتماع بيركشاير السنوي لحاملي الأسهم في أوائل مايو ، قال إن “التنمية الملعونة برمتها مثيرة للاشمئزاز وتتعارض مع مصالح الحضارة”.

“يذكرني البيتكوين بما قاله أوسكار وايلد عن صيد الثعالب. قال مونجر إن ذلك كان مطاردة من لا يُقهر من قبل من لا يوصف.

 

على الرغم من أن لغة مونجر قد تكون مبالغة ، نظرًا لتقلب أسعار العملات المشفرة ، فليس من المستغرب وجود منتقدين. في مذكرة بحثية صدرت في مارس ، قال محللو بنك أوف أمريكا: “إن الحجة الرئيسية بشأن الاحتفاظ بالبيتكوين لا تتلخص في التنويع ، أو تحقيق عائدات مستقرة ، أو حماية التضخم ، بل في مجرد رفع الأسعار”.

‘الثراء السريع’

في الواقع ، إذن ، يمكن اعتبار البيتكوين في شكله الحالي وبالأسعار الحالية مخططًا للثراء السريع. وبالطبع فإن النتيجة الطبيعية لذلك هي أن المشترين يجب أن يكونوا مستعدين لخسارة كل ما يستثمرونه.

 

والواقع أن حاكم بنك أيرلندا المركزي غابرييل ماخلوف كان قد وجه هذا التحذير علناً في وقت سابق من هذا العام. وقال “شخصيا ، لست متأكدا لماذا يستثمر الناس في هذه الأنواع من الأصول ، ولكنهم يعتبرونها أصولا بوضوح”. وكانت تعليقاته صدى للشكوك التي أبداها البنك المركزي الأوروبي ، حيث أشارت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد إلى التشنج باعتباره “أصلاً مضارباً للغاية” في يناير

يقول ديف كوين ، العضو المنتدب لشركة Investwise Financial Planning ، إن تقلب الأسعار مدفوع حاليًا بشكل خاص من قبل المستثمرين الأصغر سنًا “الذين يسعون للحصول على عوائد فائقة عادية والتي يشير التاريخ إلى أنها ليست بهذه السهولة”.

“إذا كان هدفك هو المقامرة وتأمل أن تؤتي ثمارها في غضون عام ، فقد تكون عملة البيتكوين هي إجابتك ، ولكن إذا كان هدفك هو التقاعد في عدد معين من السنوات ، فإنني أقترح أن سوق الأسهم هو الطريق الصحيح لأنك تستطيع قيمة الشركات وإجراء مكالمة بشأن ما إذا كانت ستحقق تدفقات نقدية في المستقبل “.

هناك صعوبة أخرى ، خاصة بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالبيئة ، وهي أن النتيجة البيئية لعملة البيتكوين ضعيفة. في الوقت الحالي ، تنبعث شبكة البيتكوين حوالي 60 مليون طن من ثاني أكسيد الكربون ، أي ما يعادل اليونان ، وفقًا لبنك أمريكا.

وأشارت إلى أن تدفق مليار دولار فقط إلى البيتكوين قد يتسبب في ارتفاع ثاني أكسيد الكربون بما يعادل 1.2 مليون سيارة بمحرك احتراق داخلي. إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى مليون دولار ، فقد تتحول العملة إلى خامس أكبر باعث في العالم ، متجاوزة اليابان. والسبب في كل هذا هو مركزية عمال مناجم البيتكوين في الصين ، والتي تعتمد نفسها بشكل كبير على الفحم.

والواقع هو أن التكلفة البيئية لتعدين البيتكوين لا تظهر أي علامة على الانخفاض بالنظر إلى أن إمدادات البيتكوين تقفل عند 21 مليون قطعة معدنية وتهدف إلى أن تصبح مقيدة. ونتيجة لذلك ، يتعين أن تخفض مكافآت عمال المناجم إلى النصف كل أربع سنوات ، مما يجعل من الأصعب والأقل ربحا بالنسبة لي. وبالتالي فإن الجاذبية الرئيسية هي ارتفاع الأسعار الكبير الذي شهدناه على مدى السنوات القليلة الماضية. بالإضافة إلى ذلك ، إنها قصة الكثير منا تم إلصاقهم بها.

يقول كوين: “قصة البيتكوين قصة مثيرة وتبدو وكأنها ثورة وتستعيد السلطة من القطاع المصرفي”. لكنه يضيف ، “إنه الغرب المتوحش ، إنه كذلك حقًا”.

البيتكوين للمعاملات

في هذه الحالة ، وإذا استمرت الأسعار في الارتفاع بشكل كبير ، فهل سيكون هناك وقت تستخدم فيه عملة البيتكوين أو غيرها من العملات المشفرة في معاملات التذاكر الكبيرة مثل شراء المنازل؟

وفقا لكوين ، لكي يحدث ذلك يجب أن يكون هناك استقرار، خلاف ذلك ، يمكن لشخص ما بيع منزله يوم الثلاثاء لمشتري البيتكوين ورؤية القيمة تنخفض بحلول يوم الأربعاء، يوافق جيمس ناجل ، المؤسس المشارك ورئيس قسم التكنولوجيا في Bitcove ، وهي شركة وساطة تتيح للعملاء تحويل العملات المشفرة إلى اليورو والعكس صحيح.

ومع ذلك ، يضيف Nagle أننا نشهد “نضوجًا للصناعة” مع مشاركة المزيد من المستثمرين التقليديين.

ويضيف: “أعتقد أن التقلبات الكبيرة ستبدأ في الانخفاض وستصبح أكثر استقرارًا”.

وبافتراض حدوث الاستقرار ، فلا شك أن عملة البيتكوين لها استخدامات – في مجال التحويل السريع للأموال.

يقول سافاج: “يمكنك أن تطير إنسانًا إلى سيدني أسرع مما يمكنك تحويل الأموال الورقية التي تصدرها الحكومة إلى شخص ما في سيدني وهذا يتحدث بشكل أساسي عن العالم القديم”.

في عالم تزداد فيه العولمة ، هناك حاجة أكبر لضمان إمكانية تحويل الأموال بسرعة من بلد إلى آخر. العملات المشفرة ، التي هي في الواقع عملات عالمية ، تقطع شوطا ما لحل هذه المشكلة ، على الرغم من أن المشكلة ليست ثابتة بأي حال من الأحوال ، نظرا لتقلبات أسعار العملات المعنية والتكاليف المرتفعة في كثير من الأحيان للمعاملات.

على أي حال ، يشك كوين في أن الصناعة المصرفية يمكن أن تلحق بالركب ، على الرغم من أنه “إذا ظل النظام المصرفي في العصور المظلمة ، فإن البيتكوين لها مكان وقد تتولى المسؤولية”.

بلوكشين

من الواضح أن التكنولوجيا الأساسية وراء البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى هي ابتكار واعد، Blockchain ، كما أوضح Swiss-bank UBS في تقرير بحثي لعام 2017 ، هي “قاعدة بيانات موزعة تتم مشاركتها وتسويتها باستمرار”. “يتم تشغيل قواعد البيانات التقليدية على بنية متماثلة رئيسية حيث يمكن لطرف موثوق به وحده تحديث النسخة الرئيسية.”

نظرًا لأن هذا قد يبدو مملًا ، فإن الأمان وكفاءة التكلفة المرتبطة بالتكنولوجيا لديها القدرة على قلب العديد من الصناعات التي تعتمد على قواعد البيانات ، وليس أقلها التمويل. على الرغم من مركز البيتكوين المهيمن ، فإن المنافسين يتقدمون في المؤخرة. وهم لا يتحدون عملة البيتكوين فحسب ، بل يتحدون التمويل الحديث ككل. لنأخذ Ethereum ، على سبيل المثال ، والذي “يرى محللو بنك أمريكا أنه أكثر من الأخ الأصغر لعملة البيتكوين”.

في العام الماضي وحده ، ارتفع سعر Ethereum بأكثر من 1،566 في المائة. إذن ، هل هو blockchain اللامركزي الذي لا يعتمد على البنوك أو ارتفاع الأسعار الهائل الذي أثار اهتمام المستثمرين؟

من المفترض أن يكون الأخير ، وفي الواقع ، بنك أمريكا يشير إلى أن عدم وجود كيان مركزي منظم يمكن أن يكون جزءًا من المشكلة.

 

يعطي المثال التالي: “إذا تسبب خلل تقني في قيام مصرفي بإرسال 1000 جنيه إسترليني إلى طرف ثالث عشوائي ، فلن يردوا على شكواي بعبارة” هذا عليك – كان يجب أن تدرك أن برنامجنا سيفعل ذلك “، قد يكون تطبيق DeFi [التمويل اللامركزي].

بدلاً من ذلك ، سيعيدون لي المال. النقطة المهمة ببساطة هي أنك إذا أضفت اللامركزية على التمويل ، فإنك تتخلص من كيان قانوني واضح لتقديم شكوى بشأنه وتنظيمه ومقاضاته.

حتى كوين ، الذي يتسم بالفتور تجاه العملات المشفرة في أحسن الأحوال ، يعتقد أن البنية التحتية لتقنية blockchain الشفافة هي المستقبل. لكنه يضيف: “الأساس الذي يقوم عليه ومن يسيطر عليه هو القضية”.

أصبحت تلك المياه مؤخرًا أكثر غموضًا مع دخول الأموال المتداولة في البورصة – وهو نوع من الأمان الذي يتتبع الأصول. يحذر كوين من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة نظرًا “لرسوم الإدارة الباهظة”.

قضية الاستثمار: لذا ، نظرًا لكل هذه المخاطر المعقدة والتقلبات الهائلة في الأسعار ، لماذا نحن جميعًا مفتونون جدًا بقصة العملة المشفرة؟

ربما ، يفترض سافاج ، لأن القصة لم تقترب من الاكتمال في أي مكان، “في حين أن عمالقة الإنترنت لم يكونوا واضحين في عام 1995 – لأنهم لم يكونوا موجودين – أعتقد أن عمالقة عالم العملات المشفرة ربما لم يكونوا قد ولدوا.”

هل هذا يعني أنه في المرحلة التي قد يوصي فيها بالعملات المشفرة كأداة استثمار؟ “ليس لدي ما يكفي من الاقتناع بالنسبة لي لأوصي الآخرين بالقيام بذلك ، لكنني أعتقد أن هناك حركة ولا أريد أن أكون الأحمق الذي فاتها.”

مع احتمالية تحقيق أرباح كبيرة ، فإن القليل منا يكتفي بالجلوس على السياج. ولكن كما يشرح كوين ، “لكل شخص يخبرك عن الفوز الضخم يجب أن يكون هناك شخص قد حقق خسارة فادحة”.

إذن ما هو الجواب؟ “لا تنجذب إلى أحدث مخططات الثراء السريع. مجرد الثراء ببطء “.

مع تزايد هيمنة تغطية العملات المشفرة في وسائل الإعلام المالية ، وحكايات المكاسب غير المتوقعة ، قد يكون قول ذلك أسهل من فعله.

مقالات ذات صلة

0 0 votes
Article Rating
Subscribe
نبّهني عن
0 تعليقات
Inline Feedbacks
View all comments
زر الذهاب إلى الأعلى
0
Would love your thoughts, please comment.x
()
x