حاليًا ، تقوم البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بصياغة خطط لإصدار عملاتها الرقمية الخاصة.
يقوم البعض ، مثل بنك الصين الشعبي ، بالفعل بتجربة مثل هذه المخططات النقدية.
لا يدرك الكثيرون ذلك ، لكن العملات الرقمية التي تصدرها البنوك المركزية تشكل أكبر تهديد للحرية الاقتصادية والمالية التي ربما واجهناها على الإطلاق.
لقد تعمقنا في العملات الرقمية للبنك المركزي ، أو CBDCs
في إصدار يونيو من سلسلة Q-Review الخاصة بنا. اكتشفنا خطرهم على حريتنا المالية وحريتنا بشكل عام.
إنها تبدو حقًا وسيلة لإحداث “ديستوبيا أورويلية” اقتصادية. ولكن دعونا أولا نشرح ما هي CBDCs.
في الأساس ، ستخلق العملة الرقمية للبنك المركزي طبقة أخرى من أموال البنك المركزي.
تتكون أموال البنك المركزي من النقد المادي المتداول واحتياطيات البنك المركزي – ودائع المؤسسات المالية في البنك المركزي.
في الأساس ، يمكن أن تتخذ CBDC شكلين.
يمكن أن تكون عملة رقمية صادرة عن البنك المركزي (التجزئة CBDC) أو عملة رقمية مدعومة من البنك المركزي ، أو عملة رقمية رقمية “اصطناعية”.
إذا تم إصدار عملة رقمية للبنك المركزي التركيبي في بلد ما
فإن مقدمي خدمات الدفع من القطاع الخاص سيصدرون التزامات تقابلها أموال (احتياطيات) محتفظ بها في البنك المركزي.
وبالتالي ، ستعمل جهات الإصدار الخاصة للعملات الرقمية كوسطاء بين البنك المركزي والمستخدمين النهائيين:
المستهلكين والشركات.
يجادل البعض بأن اتفاقية التنوع البيولوجي الاصطناعية لن تشكل اتفاقية التنوع البيولوجي الفعلية.
ويرجع ذلك إلى أنه ، بغض النظر عما إذا كانت التزامات مقدمي الخدمات ستتم مطابقتها بالكامل من خلال الأموال المحتفظ بها في البنك المركزي ، فإن المستخدمين النهائيين لن يطالبوا بالبنك المركزي.
في النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي الحديث ، تغطي البنوك جزءًا صغيرًا فقط من التزاماتها ، مثل الودائع ، باحتياطيات في البنك المركزي.
يتم تغطية جزء كبير من المطلوبات المتبقية من خلال الأصول ، ويفضل أن تكون مؤهلة كضمان لتوفير السيولة لدى البنك المركزي عند الحاجة ، وكذلك من خلال رأس المال.
سيتم تغطية العملة الرقمية للبنك المركزي التركيبي بالكامل باحتياطيات في البنك المركزي
مما يجعل هذه الودائع أكثر أمانًا. قد يعني هذا أن البنوك من المحتمل أن تخسر بعض العملاء
مما يدفعهم إلى البحث عن المزيد من التمويل بالجملة ، مثل أسواق الائتمان التجارية مثل البلديات الحكومية والمحلية والودائع الوسيطة
بعد إصدار عملة رقمية للبنك المركزي الاصطناعية. قد تضطر البنوك أيضًا إلى رفع أسعار الفائدة على الودائع ، مما يقلل من أرباحها.
قد يصبح الوضع أسوأ ، إذا تم إصدار عملة رقمية للبنك المركزي “خالصة” أو التجزئة.
يمكن أن يكون CBDC التجزئة قائمًا على الحساب أو الرمز المميز. الأول (شكل من أشكال الممتلكات غير الملموسة) قد ينطوي على تحويل مطالبة بين حسابات تشبه تحويل حساب مصرفي ، باستثناء أن الحسابات ستوضع في البنك المركزي. في الأخير ، سيكون هناك نقل رمزي بين المحافظ. تتطلب تسوية المعاملات باستخدام العملة الرقمية القائمة على العملة الرقمية (شكل من أشكال الممتلكات الملموسة) تحققًا خارجيًا من الرموز المميزة ، مما يعني أنه لا يمكن ضمان إخفاء الهوية ، كما هو الحال مع التحويلات النقدية.
من خلال عملات التجزئة المصرفية للبنوك المركزية ، سيصبح البنك المركزي منافسًا مباشرًا للبنوك التجارية. إن دور البنك المركزي هو مراقبة البنوك وتنظيمها والعمل “كمقرض الملاذ الأخير” خلال الأزمة المصرفية على وجه الخصوص. من الواضح تمامًا أن إصدار عملة رقمية للبنوك المركزية للبيع بالتجزئة من شأنه أن يفسد النظام المصرفي تمامًا ، حيث سيكون البنك المركزي حينئذٍ منافسًا ومنظمًا (و “المنقذ” المتوقع) للبنوك التجارية.
وهذا يعني أن كلاً من عملات البنوك المركزية الرقمية (CBDCs) المُصنَّعة وقائمة على التجزئة من شأنه أن يغير النظام المصرفي بطريقة أساسية ، لكن المشكلة الأكبر ستنشأ في أزمة مصرفية.
نظرًا لأن عملات البنوك المركزية الاصطناعية ، أو مالكي “النقود الإلكترونية” الخاصة بالعملات الرقمية للبنك المركزي ، سيتم تغطيتهم بالكامل باحتياطيات البنك المركزي ، على عكس البنوك الاحتياطية الجزئية ، فإن وجود عملات رقمية رقمية للبنوك المركزية الاصطناعية يمكن أن يؤدي إلى تفاقم التدافع المحتمل على البنوك ، مما يجعل الأزمة المصرفية أسوأ.
