في 22 يوليو 2020 ، أكد مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) في الرسالة التفسيرية رقم 1170 سلطة البنك الوطني في تقديم خدمات حفظ العملات المشفرة. منذ ذلك الوقت ، أصدرت OCC إرشادات أخرى صديقة للعملات المشفرة ، لتوسيع نطاق أنشطة البنوك الوطنية المسموح بها مع العملات المشفرة. في كانون الثاني (يناير) 2021 في الرسالة التفسيرية رقم 1174 ، أكد مركز التجارة الخارجية أن البنك الوطني قد يستخدم تقنيات جديدة ، بما في ذلك شبكات التحقق من العقدة المستقلة (INVNs) والعملات المستقرة ذات الصلة ، لتنفيذ الوظائف المسموح بها للبنك ، مثل أنشطة الدفع. في 23 أبريل ، منحت OCC موافقة مشروطة أولية على ميثاق بنك استئماني وطني محدود الغرض لبنك سيقدم خدمات مرتبطة فقط بالأصول الرقمية. قد ترسي قرارات OCC الأساس لمزيد من مشاركة البنك في أنشطة العملة المشفرة ، والتي كانت عرضة لعدم اليقين التنظيمي.
نظرًا لأن OCC هي السلطة التنظيمية للبنوك الوطنية ، فإن هذا التوجيه لا ينطبق حاليًا إلا على تلك المؤسسات. ومع ذلك ، أشارت OCC ، الاحتياطي الفيدرالي ، ولجنة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) مؤخرًا إلى أنها قد تعمل معًا على نهج تنظيمي أكثر تنسيقًا للعملات المشفرة حيث تصبح مجالًا للمصلحة العامة المتزايدة. لا يزال هناك قدر كبير من عدم اليقين فيما يتعلق بمشاركة البنوك المستأجرة من الدولة في أنشطة العملات المشفرة ، وستحتاج البنوك المعتمدة من الدولة إلى العمل عن كثب مع منظمي الخدمات المصرفية الحكومية مع نمو وتطور سوق هذه الأنشطة.
خدمات الحفظ
تمامًا كما يحتفظ أمناء الحفظ الماديون بالممتلكات ، مثل الأوراق المالية ، نيابة عن العملاء الذين قد يكونون على سبيل المثال مؤسسات مالية أخرى ، ومستثمرين مؤسسيين ، وصناديق استثمار ، فإن أمناء حفظ العملات المشفرة لديهم مفاتيح وصول مشفرة لوحدات العملة المشفرة. نظرًا لعدم وجود العملات المشفرة بأي شكل مادي ، يتم تخصيص وحدة معينة من العملة المشفرة لطرف باستخدام مجموعة من مفاتيح التشفير الفريدة. للوصول إلى العملة المشفرة أو تحويلها ، يجب أن يكون لدى الطرف حق الوصول إلى هذه المفاتيح. بالإضافة إلى ذلك ، إذا حصل طرف ثالث على هذه المفاتيح ، فيمكنه أخذ (سرقة) العملة المشفرة. وبالتالي ، فإن فقد المفاتيح أو الاحتفاظ بها بطريقة غير آمنة يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة في القيمة لمالك العملة المشفرة. تم إنفاق قدر كبير من جهود الصناعة على حفظ العملات المشفرة.
يحتفظ الأمناء بمفاتيح وصول مشفرة في “محفظة” تحمي المفاتيح من اكتشافها بواسطة طرف ثالث. يمكن تخزين المفاتيح في محافظ “ساخنة” أو محافظ “باردة”. يتم توصيل المحافظ “الساخنة” بالإنترنت ، في حين أن المحافظ “الباردة” هي أجهزة مادية ، مثل محافظ الأوراق أو الأجهزة المخزنة في قبو مادي. تسمح المحافظ الساخنة بالمعاملات ، بينما تقوم المحافظ الباردة بتجميد العملة المشفرة في مكانها بدلاً من السماح بالمعاملات ، ويُعتقد عمومًا أنها توفر حماية أفضل من “السرقة”.
قبل الرسالة التفسيرية رقم 1170 التي تؤكد أن البنوك الوطنية قد تحتفظ بالعملات المشفرة ، كان هناك قدر كبير من عدم اليقين التنظيمي حول الأنشطة المسموح بها للبنوك فيما يتعلق بالعملات المشفرة. أدى عدم اليقين هذا إلى إجراء معظم أعمال الحفظ على العملات المشفرة من قبل الشركات التي تركز على العملات المشفرة وليس من قبل البنوك. كان لدى العديد من اللاعبين المؤسسيين المحتملين في أسواق العملات المشفرة مخاوف بشأن هؤلاء المزودين ويبدو أنهم يفضلون أمناء البنوك.
بالإضافة إلى ذلك ، أدى عدم وجود أمناء بنوك للعملات المشفرة إلى منع العديد من صناديق الاستثمار من الانخراط في سوق العملات المشفرة. يُطلب من العديد من صناديق الاستثمار بموجب اللوائح استخدام وصي مؤهل للاحتفاظ بممتلكاتهم ، وعادة ما يكون أمين الحفظ بنكًا أو وسيطًا – تاجرًا أو تاجرًا بالعمولة الآجلة. لم تتمكن صناديق الاستثمار إلى حد كبير من العثور على أمناء حفظ مؤهلين لحراسة العملات المشفرة. من خلال تأكيد سلطة البنوك الوطنية في حفظ العملات المشفرة ، ساعدت OCC في فتح الباب أمام صناديق الاستثمار للاستثمار المحتمل في العملة المشفرة.
يشبه توجيه OCC هذا من حيث التأثير توجيهات لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) الأخيرة لمتداولي الوسطاء. في ديسمبر 2020 ، قدمت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إعفاء تنظيميًا يسمح للوسطاء والمتعاملين بحفظ الأوراق المالية للأصول الرقمية ، وهي أصول رقمية تلبي تعريف “الأوراق المالية” بموجب قوانين الأوراق المالية الفيدرالية ، في ظروف معينة. كما أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصات أنه على الرغم من أن التوجيهات الحالية مؤقتة ، فإنها تعتزم تطوير إطار عمل رسمي لحراسة الأوراق المالية للأصول الرقمية.
كما أشارت مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) مؤخرًا إلى اهتمامها بالوصاية على الأصول الرقمية من قبل مؤسسات الإيداع المؤمنة. في 17 مايو ، أصدرت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) طلبًا للحصول على معلومات وتعليق بشأن أنشطة الأصول الرقمية الحالية والمحتملة لمؤسسات الإيداع المؤمنة ، بما في ذلك أنشطة الحراسة. قد يشير هذا الطلب إلى محاولة مواءمة المعالجة التنظيمية للأصول الرقمية وتوفير قدر أكبر من اليقين للكيانات المالية. طلبت FDIC التعليقات بحلول 16 يوليو.
مجتمعة ، يبدو أن إجراءات OCC و SEC و FDIC تهدف إلى خلق ساحة لعب متكافئة لأنواع مختلفة من الأمناء الخاضعين للتنظيم.
أنشطة الدفع المسموح بها
في الرسالة التفسيرية رقم 1174 ، خلصت لجنة تنسيق العمليات إلى أن البنوك الوطنية قد تستخدم تقنيات جديدة ، بما في ذلك INVNs والعملات المستقرة ذات الصلة ، لأداء الوظائف المسموح بها للبنوك ، وعلى الأخص أنشطة الدفع.
INVN هي قاعدة بيانات إلكترونية مشتركة تتيح تخزين نسخ من نفس المعلومات على أجهزة كمبيوتر متعددة. أحد الأمثلة الشائعة على INVN هو دفتر الأستاذ الموزع ، حيث يتم تسجيل معاملات العملة المشفرة.
العملة المستقرة هي نوع من العملات المشفرة المصممة لتكون ذات قيمة أكثر ثباتًا لأن قيمتها مرتبطة بمرجع خارجي. في رسالتها ، ركزت OCC بشكل خاص مناقشتها على العملات المستقرة المدعومة بعملة ورقية. [1] يمكن عادةً استبدال هذه العملات المستقرة المدعومة بعملات ورقية بوحدة واحدة من العملة الورقية الأساسية ، وبالتالي ، يمكن أن تكون بمثابة وسيلة لتخزين وتحويل ونقل وتبادل قيمة العملة الورقية.
قد تكون البنوك في وضع جيد لتسهيل المدفوعات باستخدام INVNs والعملات المستقرة نظرًا لأن الوظيفة الأساسية للبنوك هي العمل كوسطاء ماليين وتسهيل تدفق الأموال والائتمان في الاقتصاد. تمتلك البنوك الخبرة اللازمة لتسهيل تبادل المدفوعات وتسوية المعاملات بين الأطراف. قد تفتح هذه الرسالة الباب أمام البنوك الوطنية لاستخدام تقنيات دفتر الأستاذ الموزع بالطريقة التي تستخدم بها حاليًا الشبكات المالية التقليدية ، مثل SWIFT و Automated Clearing House و FedWire. قد يؤدي استخدام INVNs لنقل العملات المستقرة والعملات المشفرة الأخرى إلى تسهيل المدفوعات ودعم المعاملات المالية بطريقة يحتمل أن تكون أرخص وأسرع وأكثر كفاءة من أنظمة الدفع المركزية.
ميثاق البنك الوطني ذو الأغراض الخاصة
كما أشارت OCC إلى قبولها المتزايد للعملات المشفرة عندما منحت الموافقة المشروطة الأولية للتطبيق لاستئجار Paxos National Trust (Paxos) كبنك استئماني وطني محدود الغرض في أبريل. تعتزم Paxos تقديم الخدمات المرتبطة بالأصول الرقمية فقط ، بما في ذلك خدمات الحفظ ؛ خدمات الدفع والصرف وغيرها من خدمات الوكلاء ؛ والخدمات التجارية.
يشير قرار OCC إلى تحرك نحو تكامل أكبر لأعمال العملات المشفرة في الإطار التنظيمي المالي. من المحتمل أن تؤدي إمكانية الحصول على ميثاق اتحادي إلى تبسيط أعمال كيانات العملة المشفرة التي يمكنها الحصول عليها. لن تضطر هذه الكيانات إلى إدارة متطلبات الترخيص الخاصة بالولايات المختلفة لشركات العملة المشفرة ، والتي غالبًا ما تنطوي على لوائح تحويل الأموال. وبدلاً من ذلك ، سيكونون قادرين على العمل بسلاسة أكبر على الصعيد الوطني.
