تمت الموافقة الآن من قبل هيئة تنظيم الصناعة في المملكة المتحدة على اقتراح الترميز الذي تقدم به مجموعة عمل صناعية، مما يتيح لمديري الأصول في المملكة المتحدة ترميز أموالهم.
نشرت جمعية الاستثمار (IA) مؤخراً تقريراً من قبل فريق عمل إدارة الأصول التابع لمجموعة عمل التكنولوجيا، والذي يحدد خطة لتنفيذ ترميز الأموال ضمن الإطار التنظيمي الحالي.
تُعتبر IA هي هيئة صناعية تُمثل 250 مديراً للأصول في المملكة المتحدة، ويديرون بشكل جماعي ما يقدر بـ 8.8 تريليون جنيه إسترليني (11.1 تريليون دولار أمريكي).
ومن بين الأعضاء بنك BNB Paribas Asset Management، وBNY Mellon Investment Management، وBlackRock، وCredit Suisse، وHSBC.
وفقاً للتقرير الذي نشرته جمعية الاستثمار (IA)،
يمكن لترميز الأموال أن يحسن الكفاءة التشغيلية والشفافية والقدرة التنافسية الدولية في صناعة إدارة الأصول في المملكة المتحدة.
وفي البداية، يمكن لصناديق المملكة المتحدة اتباع “نهج أساسي” للترميز، ولكن يجب عليهم الالتزام بالمبادئ التوجيهية الحالية للسوق.
يشمل ذلك ضمان أن أموالهم تشمل الأصول الاستثمارية الرئيسية وتلبية متطلبات التسوية والتقييم الحالية.
تعتبر هذه الخطوة علامة فارقة في تنفيذ الترميز داخل صناعة الصناديق في المملكة المتحدة.
وتشير رئيسة مجموعة العمل، ميشيل سكريمجور، إلى أن ترميز الصناديق يمتلك إمكانات كبيرة لتحقيق ثورة في طريقة عمل الصناعة، من خلال زيادة الكفاءة والسيولة، وتعزيز إدارة المخاطر وإنشاء محافظ مخصصة إضافية.
تم تقديم التقرير إلى هيئة الرقابة المالية (FCA)، التي وافقت على نهج الترميز.
وأعربت الهيئة عن ترحيبها بتقرير مجموعة عمل التكنولوجيا بشأن نماذج الترميز المالي، وأشارت إلى أنها لا ترى أي عقبات كبيرة في قواعدها بخصوص النهج الأساسي.
وفي رسالتها إلى مديري الأصول، حددت هيئة الرقابة المالية (FCA) بعض متطلباتها لأولئك الذين يرغبون في ترميز أصولهم،
بما في ذلك إجراءات إنشاء وإغلاق الصناديق، وتسجيل ملاك الوحدات، والتواصل مع المستثمرين، وإجراءات نقل الأموال داخل وخارج الصناديق.
تعهدت الهيئة بدعم تعزيز مكانة المملكة المتحدة في الأسواق العالمية والاستفادة من التكنولوجيا والابتكارات الجديدة.
دور DLT في خطة الترميز في المملكة المتحدة
يشير التقرير إلى أن تكنولوجيا دفتر الأستاذ اللامركزي ستلعب دوراً هاماً في ترميز الأصول في المملكة المتحدة.
ومع ذلك، حذرت هيئة الرقابة المالية (FCA) من استخدام تكنولوجيا السجلات الموزعة (DLT) لتجاوز متطلبات مكافحة غسيل الأموال والتسجيل.
ووفقاً للتقرير، سيتم دمج تكنولوجيا DLT في جميع مراحل خطة الترميز الطموحة في المملكة المتحدة. في المرحلة الأولية “خط الأساس”، ستُستخدم التكنولوجيا لتسجيل الوحدات.
في هذه المرحلة، لن يؤدي تضمين DLT إلى تغيير أي من العمليات، حيث ستكون واجهة الاستخدام في الخلفية.
يوصي التقرير بوجود “سلسلة خاصة مرخصة” تعمل كالسجل الرئيسي لسجل الصندوق. وعلى الرغم من أن الصندوق سيتم دعمه بواسطة تكنولوجيا السجلات الموزعة، فإن جميع التسويات ستتم خارج السلسلة ولن تتضمن أموال رقمية.
يؤكد التقرير أيضاً أن الصندوق سيحتفظ بالأصول التقليدية مثل السندات والأسهم فقط ولن يتضمن “العملات المشفرة”.
سيتم السماح أيضاً بالوصول إلى الشبكة الأساسية لـ DLT و”مراقبتها بدقة للتأكد من معرفة جميع المشاركين وأن لديهم مصلحة شرعية، مع التحكم في مشاركة البيانات حسب الحاجة”.
وبعد الانتهاء بنجاح من المرحلة الأولية، ستعمل الجهات التنظيمية مع المشاركين في السوق لوضع المراحل اللاحقة.
يشير التقرير إلى أن هذه المراحل قد تتطلب تغييرات تشريعية وتنظيمية وستعتمد أيضاً على تطورات صناعة الأصول الرقمية الأخرى.
من المتوقع أن تقوم جمعية الاستثمار (IA) وهيئة الرقابة المالية (FCA) بنشر المزيد من التفاصيل حول خطة المراحل اللاحقة في نهاية العام.
