تعمل شركات رأس المال الاستثماري وكبار المستثمرين على رفع أسعار الشركات الناشئة في مجال التشفير.
شركات الاستثمار البوتيك والمكاتب العائلية تتنازعها شركات رأس المال الاستثماري الكبيرة ، وصناديق الأسهم الخاصة ، وحتى بعض صناديق المعاشات التقاعدية.
شركات رأس المال المغامر ترفع أسعار الشركات الناشئة المشفرة
تشهد شركات العملات المشفرة تقييمات عالية بسبب دخول مستثمرين كبار إلى الفضاء ،
وفقًا لهنري أرسلانيان ، قائد التشفير في شركة PWC للمحاسبة والخدمات المالية المحترفة ، والمعروفة أيضًا باسم Pricewaterhousecooper.
في مقابلة مع بلومبرج يوم الخميس
أوضح المدير التنفيذي أن شركات الاستثمار البوتيك والمكاتب العائلية يتم إقصاؤها من قبل كبار أصحاب رؤوس الأموال ، وصناديق الأسهم الخاصة ،
وحتى بعض صناديق التقاعد. وأشار إلى أن شركات رأس المال الاستثماري الأصغر غير راضية عن هذا الاتجاه. وصف أرسلانيان:
لنفترض أنهم يتطلعون إلى صفقة ويعتقدون أنها تساوي 10 ملايين دولار ، وأنت ترى رؤوس أموال كبيرة تدخل وتقدم عرضًا للحصول على تقييم أعلى.
يحدث هذا كثيرًا مع الشركات في المراحل المبكرة جدًا ، على سبيل المثال ، من 5 ملايين دولار إلى 20 مليون دولار – يتم تضخيم الأسعار.
وفقًا لتقرير State of Crypto M & A 2021
على الرغم من زيادة نشاط الصفقات في عام 2020 بنسبة 10 ٪ فقط عن العام السابق ، تضاعف إجمالي قيمة الصفقة إلى 1.7 مليار دولار.
كان هذا في المقام الأول بسبب عدد قليل من عمليات الاستحواذ الكبيرة في مساحة تبادل العملات المشفرة ،
بما في ذلك الاستحواذ بقيمة 400 مليون دولار على Coinmarketcap من قبل Binance و FTX-Blockfolio مقابل 125 مليون دولار.
استمر هذا الاتجاه هذا العام ، حيث استحوذت Galaxy Digital على Bitgo مقابل 1.2 مليار دولار.
في يوليو ، ارتفع تقييم تبادل المشتقات FTX إلى 18 مليار دولار بعد أن جمعت الشركة 900 مليون دولار من المستثمرين.
بالإضافة إلى ذلك ، جمعت منصة الأصول الرقمية Fireblocks 310 ملايين دولار لتحقق قيمة قدرها 2 مليار دولار.
أوضح أرسلانيان أن هناك بعض التحديات في تسعير الشركات الناشئة للعملات المشفرة. وهي تشمل كيفية خصم المخاطر التنظيمية في مثل هذه الصناعة الناشئة وكيفية تقييم تقييم الأعمال
هناك أيضًا مشكلة تتعلق بعدم وجود شركات للاستثمار فيها نظرًا لأن معظم الشركات في مجال التشفير لا تزال صغيرة ولم يتم تطويرها جيدًا بعد.
ورأى كذلك:
إذا كان الحد الأدنى لحجم التذكرة يبلغ حوالي 50 مليون دولار ، فليس هناك العديد من الشركات التي تتمتع بهذا الوضع حتى الآن. إذا كنت تمتلك صندوق تقاعد كبير وقررت تخصيص عملة مشفرة ، فلا يوجد أكثر من عشرين شركة حول العالم قابلة للاستثمار وتبحث عن رأس مال ويمكن أن تستوعب 100 مليون دولار.
