لفت صندوق النقد الدولي (IMF) الانتباه إلى التحديات التي يمكن أن تواجهها الأنظمة المصرفية الإسلامية مع إطلاق العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs).
تم تضمين مخاوف صندوق النقد الدولي في ورقة عمل صدرت مؤخراً، والتي سعت إلى فتح نقاش من أصحاب المصلحة المهتمين.
يتصدر قائمة القضايا بالنسبة لصندوق النقد الدولي الآثار المترتبة على السياسة النقدية للعملة الرقمية للبنك المركزي للبلدان التي تمارس الصيرفة الشرعية.
على الرغم من أن الخدمات المصرفية الإسلامية تمثل أقل من 3 ٪ من التمويل العالمي ، إلا أن 34 دولة تمارس شكلاً من أشكال النظام المصرفي ، مع إيران والسودان على طول الطريق.
من بين الكثير
بدأت مناقشات CBDC بجدية في ما يقرب من اثني عشر دولة ذات أنظمة مصرفية إسلامية ، مما تسبب في قلق صندوق النقد الدولي.
بموجب الصيرفة الإسلامية ، تعتبر المضاربة حراماً ، مما يعني أن العملة الرقمية للبنوك المركزية التي تم إطلاقها في النظام ممنوعة من المشاركة في معاملات مشتقات الصرف الأجنبي.
هناك خطر متزايد من عدم الوساطة المصرفية نظراً لغياب الفائدة على الودائع التي يقول صندوق النقد الدولي إنها قد تؤدي إلى موجة من “التشفير” للأنظمة المصرفية.
وقال صندوق النقد الدولي:
“الآليات التقليدية لإدارة السيولة – سوق ما بين البنوك ، والأدوات المالية للسوق الثانوية ، ونافذة خصم البنك المركزي ، ومقرض الملاذ الأخير (LOLR) – التي تستند إلى الفائدة غير مسموح بها للبنوك “.
وأشار صندوق النقد الدولي إلى أن عدم وجود تطوير موحد للصيرفة والعدد المحدود للكيانات المصرفية بين الدول الممارسه يساهم في مساهمة عادلة في تطوير أدوات إدارة السيولة.
بين الدول التي تمارس الصيرفة ، كان نمو العملات الرقمية متفاوتاً إلى حد كبير ، مع معدلات تبني متسارعة مسجلة في الشرق الأوسط.
لا يمكن قول الشيء نفسه عن دول إسلامية أخرى مثل المغرب والجزائر ، التي فرضت حظراً شاملاً على العملات الرقمية.
في عام 2021 ، أعلن مجلس العلماء الوطني الإندونيسي (MUI) ، وهو هيئة علمية إسلامية ، أن عملات البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى حرام لأنها تحتوي على عناصر “عدم اليقين والمراهنة والضرر”.
لا تزال البنوك التقليدية تواجه تحديات CBDC
لا يزال إصدار العملات الرقمية للبنوك المركزية يطرح تحديات جسيمة على البنوك التجارية التقليدية ، مما يثير قلق أصحاب المصلحة في الصناعة.
حذر براد جونز ، مساعد محافظ البنك الاحتياطي الأسترالي ، من أن المؤسسات المالية تواجه مخاطر تدفقات البنوك عندما يمكن تحويل الودائع بسهولة إلى عملات رقمية للبنك المركزي.
وأضاف أن عملات البنوك المركزية الرقمية قد تعيق قدرة البنوك على تقديم القروض في حالة كون عملات البنوك المركزية الرقمية هي “المصدر المفضل لحيازات السيولة”.
في أوروبا ، تحث البنوك التجارية البنك المركزي الأوروبي (ECB) على منحها دور رئيسي في إطلاق اليورو الرقمي على أساس أنها في أفضل وضع للتخفيف من أي مخاطر قد تنشأ.
