سوق مشتقات العملات المشفرة
سوق مشتقات العملات المشفرة ينخفض ولكن ليس خارجًا لأن انتهاء صلاحية 3 مليارات دولار يفسد الحالة المزاجية.
قادت Bitcoin (BTC) سوق العملات المشفرة بالكامل
خلال فترة مضطربة بعد أن تم طلاء غالبية العملات المشفرة باللون الأحمر في 19 مايو ، وهو اليوم المشار إليه أيضًا باسم “الأربعاء الأسود”.
انخفض سعر BTC إلى أقل من 40،000 دولار للمرة الأولى منذ أن تجاوز مستوى المقاومة في 9 فبراير على خلفية أخبار شراء Tesla بقيمة 1.5 مليار دولار من BTC مع إعلانها أيضًا أنها ستبدأ في قبول Bitcoin كوسيلة للدفع.
المفارقة في هذا الانهيار في سعر العملة المشفرة الرئيسية
هي أن سبب الانهيار كان إيلون ماسك عبر عن مخاوف بشأن استهلاك بيتكوين للطاقة ، وسحبت شركته ، تسلا ، قبولها لعملة البيتكوين كوسيلة للدفع.
ناقش Cointelegraph المزيد حول هذا الأمر مع فريق Market Insights التابع لشركة OKEx ،وهي بورصة للعملات المشفرة.
تحدث متحدث باسم الشركة بالتفصيل عن هذه الأحداث ، قائلاً إنها كانت مجرد دوافع لزعزعة السوق المحموم:
“لقد شهدنا ارتفاعات كبيرة في العملات البديلة على الرغم من مواجهة BTC لضغط هبوطي مستمر
وكان أي تلميح للتشاؤم كافياً للمشاركين في السوق لبدء بيع أصولهم في محاولة لجني الأرباح أو خفض الخسائر.
كان العامل الآخر الذي أدى إلى تمديد انهيار السوق هو تكثيف الصين في مواجهة أنشطة تعدين وتداول البيتكوين.
و جاءت هذه الأنباء كجزء من حملة عامة على الأنشطة غير القانونية حول الأوراق المالية في محاولة للحفاظ على استقرار أسواق الأسهم والسندات والفوركس من قبل لجنة الاستقرار المالي والتنمية التابعة لمجلس الدولة.
من بين العديد من العملات الأخرى التي تأثرت ، تلقت عملة الأثير (ETH) ، العملة الرقمية السائدة ، ضربة كبيرة لسعرها أيضًا.
وصلت ETH إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 4362 دولارًا في 12 مايو ، ولكن بعد حمام الدم على مستوى السوق ،
حيث انخفض سعر الرمز المميز إلى أدنى مستوى في 30 يومًا بسوق مشتقات العملات المشفرة,
عند 1922 دولارًا في 23 مايو ، مما أدى إلى انخفاض السعر بنسبة 55٪. في الارتداد الذي أعقب ذلك ، نما السعر أكثر من 35 ٪ للتداول في نطاق 2800 دولار.
وغني عن القول أن كل من منتجات Bitcoin و Ether تهيمن على مساحة مشتقات التشفير نظرًا للأهمية الكبيرة لهذه الرموز المميزة.
في حين أن اكتشاف سعر أحد الأصول يعتمد بشكل كبير على سوق العقود الآجلة ، غالبًا ما تؤدي تحركات الأسعار غير المتوقعة إلى خسائر فادحة للمستثمرين المعنيين.
أدى الانهيار إلى تصفيات ضخمة
شهد سوق العقود الآجلة للبيتكوين نموًا هائلاً في عام 2021 جنبًا إلى جنب مع الزيادة في السعر الفوري.
بلغ الاهتمام المفتوح بعقود بيتكوين الآجلة المتداولة في البورصة أعلى مستوى له على الإطلاق عند 27.68 مليار دولار في 13 أبريل. ولكن وسط انهيار السوق ، تحطمت الفائدة المفتوحة بنسبة 58 ٪ تقريبًا لتصل إلى أدنى مستوى لها في 90 يومًا عند 11 مليار دولار في 23 مايو.
كما أوضح فريق OKEx Insights ، “تم تصفية حوالي 8.61 مليار دولار من المراكز عبر بورصات المشتقات يوم الأربعاء الأسود.”
نتيجة لذلك ، انخفض OI من 2.1 مليار دولار إلى 1.3 مليار دولار على OKEx. وأضاف المتحدث: “حتى الآن ، لا يوجد انتعاش ملحوظ في الاهتمام المفتوح ، مما يشير إلى أن السوق يفتقر إلى الثقة.”
وشهد الاهتمام المفتوح في سوق خيارات البيتكوين أيضًا انخفاضًا مماثلاً في 23 مايو.
ووصل إلى أدنى مستوى في 90 يومًا عند 6.66 مليار دولار ،
بانخفاض 55 ٪ عن أعلى مستوى له على الإطلاق عند 14.77 مليار دولار في 18 مارس.
قال ضابط تبادل مشتقات العملات المشفرة Deribit لكوينتيليغراف:
تسبب انهيار BTC و ETH في مستويات تقلب ضمنية وبالتالي ارتفعت علاوات الخيارات بشكل كبير. قام صناع السوق بتعديل أسعارهم حيث كان الحجم المحقق أعلى من الحجم الضمني.
نظرًا لأن معظم العملاء الكبار يستخدمون نظام هوامش المحفظة المتقدم الخاص بنا ،
فإن التصفية لن تحدث عادةً عند هذه المستويات المرتفعة ، حيث أننا سوف نقوم بالتحوط بدلاً من ذلك.
نظرة على مؤشر التقلب الضمني Deribit (DVOL) يوفر نظرة ثاقبة للتقلبات المستقبلية. إنه يعطي توقعًا سنويًا لمدة 30 يومًا للتقلب.
أوضح Strijers بشكل أكبر كيف يمكن استخدام DVOL كسلعة للأسواق. قال ، “DVOL كان يمكن أن يكون مؤشرا جيدا على الاضطرابات القادمة. في حوالي منتصف ليل الأربعاء الذي يسبق الانخفاض ، بدأ DVOL في الزيادة “.
يمكن إرجاع الاتجاه الهبوطي لسعر BTC إلى 12 مايو ، عندما انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 50000 دولار.
علق المتحدث باسم OKEx Insights كذلك على هذا المشغل بالقول إن تغريدة Musk “أثارت الكثير من الخوف في سوق العملات المشفرة” ، مضيفًا ،
“انخفضت علاوة العقود الآجلة ربع السنوية من 3.5٪ إلى أقل من 1٪. هذا يشير إلى أن سوق العقود الآجلة كان حذرًا للغاية ولم يكن يتوقع ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار “.
من ناحية أخرى ، ظلت نسبة البيع على المكشوف لشركة OKEx ،
وهي مؤشر على معنويات التجزئة للرمز المميز ، مرتفعة للغاية قبل عمليات البيع التي تم إطلاقها يوم الأربعاء الأسود.
يشير هذا الاختلاف عن الاتجاه المعتاد إلى أن السعر سيتحرك في اتجاه غير مواتٍ لمستثمري التجزئة.
أوضح شين آي ، المسؤول عن البحث عن المنتجات وتطوير مشتقات التشفير في Bybit – بورصة مشتقات العملات المشفرة – لـ Cointelegraph:
كثفت أسواق الخيارات عمليات البيع ، خاصة وأن أسعار البيتكوين قد اخترقت ما دون منطقة 45 ألف وشوهدت عمليات تصفية كبيرة للبائعين.
أدى ذلك إلى 1) ارتفاع كبير في IV عبر جميع الفترات ؛ و 2) هيكل مصطلح العقود الآجلة بالكامل الذي يتم بيعه إلى أقل من المستويات المتساوية مع السعر الفوري أو أقل منه “.
تنتهي خيارات ما يقرب من 3 مليارات دولار في 28 مايو
نظرًا لأن العملات المشفرة تشهد انتعاشًا طال انتظاره ، تجاوزت Bitcoin و Ether لفترة وجيزة 40.000 دولار و 3000 دولار ، على التوالي .
في 26 مايو. تحدث Ai أيضًا عن العامل الذي يقود هذا:
“تم تحفيز الارتداد من خلال ضغط الشراء الفوري الهائل – كما رأينا من أقساط Coinbase التي ارتفعت إلى أكثر من 7٪ مع اقترابنا من ساعات التداول في الولايات المتحدة
في ظل استمرار معدلات التمويل عند مستويات سلبية على فترات لاحقة “.
الآن هناك حدث آخر يلوح في الأفق في نهاية شهر مايو ، انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسية.
ينتهي إجمالي 53400 خيار BTC يوم الجمعة ، 28 مايو ، بقيمة تزيد عن 2.1 مليار دولار ، إلى جانب أكثر من 880 مليون دولار من عقود ETH.
مع انتهاء صلاحية ما يقرب من 3 مليارات دولار من الخيارات ،
تشير البيانات إلى أن الدببة تهيمن على انتهاء الصلاحية هذا.
وفقًا لبيانات من CoinOptionsTrack ، فإن أقصى سعر لانتهاء صلاحية خيارات BTC هو 50000 دولار في سوق مشتقات العملات المشفرة.
سعر Max pain هو السعر الذي يكون فيه أكبر عدد من عقود الخيارات في حالة خسارة.
و تأتي أكبر فائدة مفتوحة من خيارات الشراء,
بسعر إضراب يبلغ 50000 دولار أمريكي متبوعًا بعروض البيع بسعر إضراب يبلغ 40 ألف دولار أمريكي.
قد يكون هناك انتعاش طفيف في الأسعار يؤدي إلى انتهاء الصلاحية ، لكن معنويات السوق الحالية لا تدعم مثل هذه الخطوة.
ذكر Strijers كذلك ، “ستنتهي صلاحية الكثير من المكالمات OTM [Out of The Money] ؛ سوف يرى المشترون أن تحوطاتهم أو مواقعهم المضاربة قد جلبت الحماية التي كانوا يبحثون عنها.
قد يكون المستوى المثير للاهتمام الذي يجب مراقبته هو المستوى 40K مع الاهتمام المفتوح 2K “.
نظرًا لأن سعر Bitcoin يحوم حاليًا حول نطاق 40،000 $،
سيكون من المثير للاهتمام مشاهدة تداعيات انتهاء الصلاحية والتأثير على سعر الأصل.
نظرًا لأن تقلبات BTC وصلت إلى أعلى مستوى لها في 2021 مؤخرًا ، فهناك احتمال أنه يمكن توقع مزيد من الحركات الكبيرة في الأسعار.
