في تحليل اليوم ، تبحث BeInCrypto في مؤشرات عرض البيتكوين في الأرباح والخسائر في أيدي أصحاب المدى القصير والطويل.
اتضح أن غالبية العملات المعدنية المتداولة تشهد خسارة اليوم، والمؤشرات موجودة في المناطق السفلية من الأسواق الهابطة التاريخية.
يمكن تقسيم خسائر ومكاسب عملات BTC وفقًا لطول المدة التي يحتفظ بها المستثمرون.
في التحليل ، من المفترض أن تكون العتبة بين حاملي الأسهم على المدى القصير والطويل هي 155 يومًا.
إذا لم يتم نقل العملات المعدنية خلال هذا الوقت، فإن الاحتمال الإحصائي لحركتها (البيع) ينخفض بشدة. تصبح عملات معدنية في أيدي حامليها على المدى الطويل (LTHs).
من ناحية أخرى، إذا تحركت العملات المعدنية (تم شراؤها أو بيعها) في أقل من 155 يومًا، فمن المرجح إحصائيًا أن تتحرك أكثر.
لذلك، تعتبر عملات معدنية في أيدي حامليها لفترات قصيرة (STHs).
AGs لأصحاب المدى الطويل و 2021 ATH
وفقًا لبيانات من Glassnode ، وصل إجمالي العرض في أيدي حاملي العقود طويلة الأجل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق (ATH) وهو 13.62 مليون BTC.
تم تعيين ATH السابق لهذا المؤشر في نوفمبر 2021 ، في الوقت الذي كانت فيه البيتكوين تصل إلى ATH عند 69000 دولار.
وتجدر الإشارة إلى أن حقيقة أن حاملي العملات المعدنية طويلة الأجل يحتفظون بعملاتهم بسعر BTC، والذي تبين لاحقًا أنه الذروة، أمر غير معتاد للغاية.
في جميع دورات السوق السابقة – بما في ذلك أعلى 64850 دولارًا في أبريل 2021 – ارتبط الطريق إلى ذروة سعر BTC دائمًا بانخفاض العرض في أيدي LTHs.
يرتبط انخفاض إمدادات LTH بشكل طبيعي بزيادة العرض في أيدي STHs. خلال السوق الصاعدة،
يبيع أصحاب العملات طويلة الأجل الذين اشتروا BTC بسعر أقل في الماضي عملاتهم المعدنية للمشترين على المدى القصير.
في المقابل، خلال السوق الهابطة، تستسلم STHs وتعيد بيع عملاتها في الغالب بخسارة LTHs. يعود عرض البيتكوين إلى أيدي حامليه على المدى الطويل مرة أخرى.
ومع ذلك، فإن ATH لسعر البيتكوين في نوفمبر 2021 كان له مسار مختلف.
اختار حاملو العملات طويلة الأجل ( مقتنعين بأن BTC ستصل قريبًا إلى أسعار أعلى ) عدم بيع عملاتهم المعدنية.
في الوقت نفسه، لم يكن هناك STHs جديدة في السوق على استعداد للشراء. بدأت عملة البيتكوين في التراجع الذي يستمر حتى يومنا هذا، وتركت معظم LTHs مع حقائبهم.
كان عليهم أن يتصالحوا مع حقيقة أن مكاسبهم غير المحققة آخذة في الانخفاض، ومع مرور الوقت، تحولت إلى خسارة غير محققة.
مستويات الخسارة التاريخية LTHs
في الرسم البياني أدناه، يمكننا أن نرى كيف أن العرض مع الخسائر في أيدي حاملي الأسهم على المدى الطويل يتزايد بشكل كبير.
حاليًا ، وصل المخطط إلى مساحة 5 ملايين BTC (دائرة حمراء). هذا هو المستوى الذي كان بمثابة معيار للقاع المطلق لسعر BTC في 2019 و 2020 (باللون الأخضر).
هناك منطقة أخرى ، حوالي 5.5 مليون من البيتكوين، والتي كانت بمثابة مقاومة في عام 2015.
في ذلك الوقت ، على الرغم من أن سعر BTC لم ينخفض إلى ما دون القاع الذي وصل إليه قبل بضعة أشهر ، إلا أن العرض الخاسر في أيدي LTH زاد بشكل مطرد.
حدث هذا لأن العديد من حاملي العقود قصيرة الأجل الذين اشتروا خلال الاتجاه الهبوطي أصبحوا أصحاب عقود طويلة الأجل بعد 155 يومًا.
تركت عدة أشهر من التراكم عملاتهم المعدنية في حيرة ، وأصبحت LTHs خلال تلك الفترة.
وإذا أريد لهذا السيناريو أن يعيد نفسه الآن، فلن يحتاج سعر BTC إلى الانخفاض إلى ما دون أدنى مستوى في يونيو عند 17600 دولار.
سيؤدي التراكم الطويل بما يكفي إلى وصول خسائر الحاملين على المدى الطويل إلى منطقة المقاومة التالية (الأحمر).
من ناحية أخرى، نظرًا لزيادة المعروض من BTC المتداول بسبب التعدين المنهجي للعملات المعدنية الجديدة، فليس من المستحيل أن يصل المؤشر قريبًا إلى ATH جديد.
تداول الإمدادات والعملات المعدنية في أيدي STHs
للحصول على صورة كاملة للخسائر في سوق البيتكوين، هناك مؤشران آخران جديران بالذكر.
الأول هو النسبة المئوية لإجمالي العرض في الربح. يبلغ حاليًا 48.71٪ ويقع في المنطقة الخضراء ذات المستويات المنخفضة التاريخية.
تم نشر مخطط لهذا المؤشر على Twitter ، والذي ذكر أن «أكثر من 9.8 مليون قطعة نقدية تحت الماء حاليًا». من السهل حساب أنه في هذه المرحلة من السوق الهابطة، فإن 51.29٪ من إجمالي BTC المتداول يسجل خسارة.
وتجدر الإشارة إلى أن النسبة المئوية للعرض في الأرباح كانت أصغر عند أسفل سعر BTC السابقة.
في بداية عام 2019، كانت 39٪، وفي مارس 2020 كانت 43٪. وهذا يعني أنه لا يزال هناك مجال كبير للتراجع المحتمل.
ويتزامن مع هذه البيانات مخطط الإمداد في أيدي الحائزين لفترات قصيرة.
في الوقت الحالي، يوجد هذا المؤشر أيضًا في المنطقة الحمراء من الانخفاضات التاريخية. ومع ذلك، نرى هنا أيضًا أنه اليوم أعلى بكثير من المستويات المنخفضة التي تم الوصول إليها في عام 2015 وفي تصحيح صيف 2021.
الاستنتاج هو أن حاملي الأسهم على المدى القصير والطويل قد لا يزالون يواجهون المزيد من الخسائر. ومن المثير للاهتمام أن هذا لا يرتبط بالضرورة بانخفاض سعر البيتكوين نفسه، ولكنه مجرد مظهر لفترة تراكم طويلة الأجل محتملة.
